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创业投资,风险投资业务的操作流程的全过程

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  风险投资运作过程。由于投资风险的对象,商业开发风险的不同阶段有相应的风险资本有不同的要求,其操作方式有其自身的特点。在开发阶段的高新技术初创企业大致可以分为五个阶段,即种子,导人,成长,壮大和成熟。SEED(种子期)是指妊娠和技术发展的萌芽阶段,在这个阶段不仅是产品,而不是一个产品原型的想法,这是难以确定的是技术和商业产品的可行性。它的失败概率超过70%,或风险投资公司最in的“种子”的风险被淘汰。主要任务是种子的研究和开发,研究和开发具有三个主要目标:产品(1)开发了价值,并试图获得专利; (2)开发的产品不仅比竞争对手高,而且很难让竞争对手模仿; (3)技术和产品的开发被广泛使用,并能在此基础上进一步发展。风险投资运作过程

  在此期间,从原始样品到实验室酿造的资金,然后粗糙的产品的需求非常小,一般由科技企业家自身解决。有许多发明是“灵感”的时候,工程师和发明家进行其他实验,但在原来的样品和投资渠道的“灵感”不能成为产品的另一种形式,所以发明者将寻找新的投资渠道。这一时期被称为风险投资种子资金(种子资金),其主要的个人储蓄,财产,家庭,朋友,贷款的来源,申请自然科学中号金。

  如果还不行,你会发现专门的风险投资家和风险投资。为了获得投资的风险投资家,单纯的“想法”是远远不够的,最好是有一个样本。然而,就说明这个产品多么先进的技术,如何可靠,是如何通过创新不够的,我们必须进行的市场情况进行详细调查,这个产品,科学预测的利润,并以书面形式,它将对风险投资人。此外,发明者还必须知道如何管理企业,市场营销,企业融资相当的了解。通过调查,我们同意资助的风险投资家,将共同建立一个小型的股份制公司。风险投资家和发明家各占一定股份,合作生产,直到正式产品。这家公司将主要面临以下风险:一个成功的不确定性带来的风险是待开发技术; 二是待开发技术,提高风险的不确定性; 三是高新技术企业的风险管理。

  风险资本家投资于种子期的投资占全部风险比例是最小的。一般不超过10%,但花了很大的风险。其中一个风险和不确定因素,更难以评估,第二个是很长一段时间远离收获的季节,因此需要更高的回报。

  (二)引进(初创期)

  引导人们一般也被称为初创时期,它是技术创新和产品试销阶段。在这个阶段,企业已经掌握了新产品的样品,样机或更好的生产工艺和生产方案,但它需要改进和完善的产品和生产技术与市场相结合。投资基金的这一阶段显著上升,约10倍于种子阶段。在这个阶段让银行放贷的资金非常困难,资金主要来自血本风险资本投资的增加。在此期间,资本投资被称为资本的领导人(启动upCapital)。

  如果这样的渠道不能完全满足需求,有可能从风险的其他投资渠道获得。这一阶段的主要工作是一个试点。的导频的迭代设计,测试和评估的过程是在生产的基础上,扩大。此外,驾驶员还需要解决两个问题:一是解决产品与市场之间的关系,即通过一个小U组的产品,让客户去尝试,然后根据该改进产品和生产工艺反馈信息; 二是解决产品和生产关系,通过改进的制造方法和生产工艺,使产品可以批量生产,以提高生产效率。在这个阶段的主要风险,包括技术风险和市场风险。技术风险不确定因素包括新产品的生产和不确定性的技术效果,市场风险主要是指通过市场接受的新产品,时间和产品的速度。这个阶段需要大量资金彤。主要的风险投资。对于较大的项目往往难以满足一家风险投资公司,风险投资公司有时会组成一个联合体(同步),一个合资项目这样做可以分散风险。风险资本要求的回报率是在这个阶段非常高,一旦投资者发现难以逾越的技术风险和市场风险比他们的水平可以接受投资者的风险很可能会退出投资。在这个时候,是否增加投资或退出,一定要果断,谨防观看。当投资之前并没有畏缩,你可能会错过一个很好的机会,并且使原来的投资不能充分发挥作用; 她犹豫了一下,在出口处,食之无味的时候,放弃了但太不幸的是,很可能会陷入无底深渊。这是除了科学分析进入或退出,以确定平静,但也依靠直觉。这是艺术的问题。企业的死亡风险大约1-10%,在此阶段。初创公司不仅R&d部门,而且还与生产部门和市场部门的组织结构。各部门制定出适销对路的产品为己任。

  (三)生长阶段(开发阶段)

  成长期是指技术发展的阶段和扩大生产。经过测试的启动期,并在生产,销售,服务等方面这一阶段的创业。基本上有成功的把握。新产品的设计和制造方法和过程已经定稿,并有能力大批量生产。这一阶段的主要工作是开拓市场,以减少不确定性和新技术产品的风险因素逐渐被市场所接受,技术和市场风险会相对较低。管理已经成为这一时期最突出的风险。在快速成长的企业,成长其实在这个时候转型企业的,企业从以研究为基础的生产经营转变,管理风险这时候主要有两个原因:一是因为新的研究和发展的巨大收益,导致企业急于扩大规模,300%和500%,有时速度增长,而企业管理者的扩大需要时间,管理人员的新职位还需要一个适应的过程,所以企业会出现力不从心的现象。其次,大多数当时的企业管理是工程师出身,他们被用来专注于创新的技术,缺乏经营管理,财务和法律知识。的商业管理技能这种忽视或缺乏将保持在该条件中,原始状态的管理,这样才能构成对企业风险。这相对于前两个阶段阶段的资本要求已经显著上升,一方面是为了扩大生产,而另一方面是开拓市场,加大营销投入,对大部分资金初创时期的需求往往是10倍。此阶段称为资本增长资本(膨胀首都)或扩展名为资本。这主要来自其增资和新的风险到原来的风险投资的资本。此外,还有已通过产品的销售资金回笼。银行已经开始健全货币会选择合适的人。相比于这个阶段的前两个阶段的风险已经大大降低,但也逐渐减少利润。在一般情况下,同时帮助企业提高价值风险资本家,我们应该开始考虑从退出的问题。风险投资运作过程

  (IV)(扩建阶段)的膨胀

  在此期间,创业开发,测试和将产品推向市场进入营销阶段。在扩展方面,创新型企业已经开始销售产品和服务。但消费仍然大于收入。最初的测试营销阶段成功后。公司需要投资,以提高生产和销售能力。在这个阶段,公司的生产,销售和服务已经有成功的机会,公司可能要建立自己的销售队伍,扩大产品线,增强其用于研究和发展潜力,进一步开拓市场,或扩大其生产能力和服务能力。风险投资运作过程

  这个阶段,也被称为“夹层”,在英语的资助是指“一楼和二楼之间的夹层地板。“。它可以被理解为资金的“关系”,这是扩大基金或扩大IPO前。

  这意味着,阶段的风险资本投资公司和传统市场之间的调停人。

  (E)的成熟度(成熟期)

  成熟是指技术和产品的成熟,在这个阶段进入产业化生产阶段,被称为成熟的资本基金(成熟的资本)。该阶段的资金需要大的鼓,但风险投资已经投资并没有增加多少。一个原因是,销售本企业产品本身已经能够产生可观的现金流入,部分是因为在这个阶段,技术的成熟和稳定的市场,但这个时候有足够的信贷公司,以吸引银行贷款的能力,发行债券或发行分享。更重要的是,与显著减少风险,利润空间也不再具有吸引力高。风险资本不再具有足够的吸引力。成熟是风险投资的收获季节,风险投资退出阶段也。风险投资家能拿出丰厚的回报给投资者的投资。在这个阶段,风险投资退出,不仅是因为这个阶段的风险资本不再吸引人,也是因为这个阶段给其他投资者。如银行和股东于股东大会有吸引力,风险资本可以以更好的价格退出,公司将接力棒交给其他投资者。这时风险投资的退出可以选择多种。

  统计美国风险投资协会(NVCA)显示,2012年创投集中在生长初期和成长期的创新型企业,约64。投资在这两个阶段的风险资本的4%,仅有2。约81%投资在种子阶段,而另一个32。约55%投资于成熟。风险投资运作过程

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